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什么是債轉股?債轉股詳解

2019/10/28 20:28:21  文章來源:不詳  作者:佚名
文章簡介: 什么是債轉股?債轉股詳解 所謂債轉股,是指由金融資產管理公司作為投資的主體,將商業銀行原有的不良信貸資產――也就是將企業的債務轉為金融資產管理公司對企業的股權。它不是將企業債務轉為國家資本金,也不是將企業債務一筆勾銷,而是由原來

  什么是債轉股?債轉股詳解

  所謂債轉股,是指由金融資產管理公司作為投資的主體,將商業銀行原有的不良信貸資產――也就是將企業的債務轉為金融資產管理公司對企業的股權。它不是將企業債務轉為國家資本金,也不是將企業債務一筆勾銷,而是由原來的債權債務關系轉變為金融資產管理公司與企業間的持股與被持股、控股與被控股的關系,由原來的還本付息轉變為按股分紅。

  債權轉為股權后,原來的還本付息就轉變為按股分紅。國家金融資產管理公司實際上成為企業階段性持股的股東,依法行使股東權利,參與公司重大事務決策,但不參與企業的正常生產經營活動,在企業經濟狀況好轉以后,通過資產重組、上市、轉讓或企業回購形式回收這筆資金。

  我們現在就來了解一下債轉股流程。

  1、銀行將不良貸款轉移給金融資產管理公司,金融資產管理公司將債權轉換為股權。

  2、債轉股后,金融資產管理公司成為企業股東,依法行使股東權利,派員參加企業董事會、監事會,參與企業重大決策,促進公司治理結構的變化。

  資管公司通過股權投資后可以分享債轉股企業經營效益好轉所帶來潛在收益,也可通過二級市場轉讓或者上市等方式退出。

  Q1:債轉股實施機構必須是金融資產管理公司嗎?

  A:那倒不是。根據債轉股實施機構不同,理論上可以分成三種運作模式:

  1、銀行對企業債權直接轉化為銀行對企業股權。但是現行法令明確禁止銀行持有企業股權,且銀行持有企業股權對銀行自身資本消耗很大,所以這個方式不可行。

  2、銀行將其對企業的債權,打包出售給第三方,債權隨之轉移給第三方,再由第三方將這筆債權轉化為其對企業的股權。包括金融資產管理公司,也可以是保險資產管理機構、國有資本投資運營公司等第三方實施機構。

  3、銀行成立子公司,由子公司承接債權并轉化為對企業股權。目前四大銀行均已公告成立債轉股專營子公司。

  總體來說通過債轉股,一方面可減少銀行不良貸款規模,降低不良引發風險的概率;一方面幫助企業去杠桿,減輕經營壓力,化解中短期的財務困境。

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